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掌联官网|光大证券只给予小米15港元目标价 小米今日重挫近7%

2020-01-11 16:30:07 作者:匿名 阅读量:3044

掌联官网|光大证券只给予小米15港元目标价 小米今日重挫近7%

掌联官网,港股讯 小米昨日股价再创上市以来新高,最高见22.2港元,但光大证券认为小米只值15港元,今日小米遭遇重挫,收盘跌6.73%,报价20.1港元,市值为4538亿港元,折合578亿美元。雷军身家现为183亿美元,一日蒸发13亿美元。

光大证券首次覆盖小米集团,该行认为,短期内小米物联网(IoT)硬件销售额可高速成长,而长期而高IoT平台巨大变现价值等待释放。当中,目前中国消费级IoT硬件市场空间广阔,但集中度较低,小米目前设备连接数达1亿台,并投资逾90家生态链初创型企业加速扩张,占据先发优势,2017年占全球IoT市场份额占2%排第一。

另外,光大证券指出小米手机业务,指其出货逆势上扬,国内市场通过加速创新跟进、增强线下渠道能力实现出货份额上升;国际市场继印度之后,陆续向欧洲、东南亚扩张,海外出货今年首季按年增长139%,驱动公司今年首季整体出货按年增长81%,增速远高同业。再者,随着国内外红米客群向更高端的Max系列迁移,中高端品类不断扩充,产品结构有望逐步改善。

光大证券分别预测小米2018至2020年度,非通用会计准下净利润81亿元人民币、102.31亿元人民币和131.2亿元人民币,年复合增长率35%。不过现阶段互联网变现能力有待提升,IoT变现模式亦未成形,只给予15港元目标价,相当于今年预测市盈率35倍及动态市盈率1倍。